در سال مالی اخیر، سرمایه‌گذاران شاهد رقابتی چشمگیر بین دو دارایی با سابقه متفاوت بوده‌اند: بیتکوین در برابر طلا ؛ بیتکوین به‌عنوان طلای دیجیتال و طلا به‌مثابه پناهگاه امن همیشگی. هرکدام ویژگی‌های منحصر‌به‌فردی دارند و در دوره‌های مختلف بسته به شرایط اقتصادی، توجه سرمایه‌گذاران را به سوی خود جلب کرده‌اند.
بازدهی یک‌ساله: بیتکوین پیشتاز در بلندمدت
بر اساس داده‌های «Curvo»، بیتکوین در یک‌سال گذشته بازدهی ۴۸.۴٪ داشته؛ در حالی که طلا حدود ۳۳.۶٪ رشد کرده است. علاوه بر این، داده‌های «CaseBitcoin» نیز نشان می‌دهد نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) بیتکوین در یک‌سال اخیر حدود ۹۹٪ بوده است؛ در مقابل، طلا رشد سالانه‌ای حدود ۴۰٪ داشته است.
نمای سال جاری: طلا همچنان پیشتاز کوتاه‌مدت
با آن که بیتکوین در بازه بلندمدت در صدر قرار گرفته، اما در سال جاری تاکنون طلا عملکرد بهتری داشته است. داده‌های روزآمد از CoinDesk نشان می‌دهد که تا تاریخ ۸ آگوست ۲۰۲۵، طلا با رشد ۲۹.۳٪ در مقام نخست و بیتکوین با ۲۵.۲٪ جایگاه دوم را به خود اختصاص داده‌اند. به‌طور مشابه، «MarketWatch» هشدار می‌دهد که در سال ۲۰۲۵ تا این لحظه طلا رشد ۳۰.۸٪ داشته، در حالیکه بیتکوین ۲۴.۶٪ رشد کرده و هنوز از قله اوج خود در حدود ۱۲۳٬۰۰۰ دلار فاصله دارد.
چرا طلا در کوتاه‌مدت جلو افتاده؟
تحلیل‌های مختلف به چند عامل کلیدی اشاره کرده‌اند:
- خریدهای قوی بانک‌های مرکزی: تقاضا برای طلا از جانب بانک‌های مرکزی در سال‌های اخیر افزایش داشته است، حتی در مواجهه با روندهای کلان اقتصادی.
- شرایط اقتصادی نامطمئن و تنش‌های ژئوپلیتیک: وقتی نااطمینانی بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی پایدارتر مانند طلا حرکت می‌کنند.
- رفتار بیتکوین به‌مثابه دارایی پرریسک: با نوسانات زیاد، بیتکوین همچنان بیشتر شبیه به دارایی‌های «ریسک‌دار» رفتار می‌کند تا پناهگاه امن.
نقشه بلندمدت بیتکوین: پرفراز و نشیب اما برنده بی رقیب
اگرچه طلا در کوتاه‌مدت جلو است، اما در دوره‌های بلندمدت‌تر، بیتکوین با فاصله زیادی از رقبای خود پیشی گرفته:
- از سال ۲۰۱۱ تا اوت ۲۰۲۵، بازده کلی بیتکوین برابر با ۳۸٬۸۹۷٬۴۲۰٪ بوده، در حالی که طلا تنها حدود ۱۲۶٪ رشد کرده است.
- در همین بازه، میانگین رشد سالانه بیتکوین حدود ۱۴۱.۷٪ بوده، در مقابل طلا تنها ۵.۷٪.
این داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری روی بیتکوین برای بلندمدت پتانسیل فوق‌العاده‌ای دارد—اگرچه با ریسک بسیار بالا همراه است.
مقایسه بازده ۱۰ساله: بیتکوین همچنان رکورددار بی چون و چرا
از ۱۰ آگوست ۲۰۱۵ تا ۱۰ آگوست ۲۰۲۵، بیتکوین حدود ۴۳٬۷۸۳٪ بازده داده، در حالی که بازده طلا حدود ۲۱۰٪ بوده است. این آمار بار دیگر نشان از اختلاف فاحش رشد بیتکوین در دوره‌های طولانی دارد.
جمع‌بندی، کدام‌یک؟ بستگی دارد به افق زمانی شما
•برای امنیت و آرامش ذهنی در شرایط اقتصادی ناپایدار: طلا انتخاب مناسب‌تری است.
•برای رشد فوق‌العاده در بلندمدت و تحمل نوسان شدید: بیتکوین گزینه‌ای جذاب و پرپتانسیل به حساب می‌آید.
بیتکوین در برابر طلا ؛ نبرد دارایی در مسیر یک‌ساله
