در ۲۴ ساعت گذشته، بازار با یک افت ارز دیجیتال و قابلتوجه مواجه شد که بسیاری از تحلیلگران و سرمایهگذاران آن را واکنشی مستقیم به بزرگترین انقضای قراردادهای اختیار معامله (آپشن) در سال ۲۰۲۵ میدانند. این رویداد که در روز جمعه ۲۶ دسامبر رخ داد، باعث شده تا فضای معاملات کریپتو متلاطمتر از هفتههای اخیر شود و نگرانیهایی را در مورد جهت آینده بازار ایجاد کند.
چشمانداز کلی افت بازار
طبق دادههای بهروزرسانیشده، بیش از ۲۳ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله بیتکوین و حدود ۴ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله اتریوم در صرافی دریبیت منقضی شدهاند، که مجموعاً بیش از ۲۷ میلیارد دلار را تشکیل میدهند. این انقضاء همزمان با کاهش قابلتوجه قیمت تعدادی از مهمترین رمزارزها بوده است.
- بیتکوین (BTC)، بزرگترین ارز دیجیتال بازار، برای لحظاتی به زیر ۸۷ هزار دلار سقوط کرد، که این کاهش تا حد زیادی تحت تأثیر فشار فروش بود.
- بایننس کوین (BNB)، دوج کوین (DOGE) و دیگر آلتکوینها نیز در ۲۴ ساعت اخیر بیش از ۳ درصد افت قیمت تجربه کردند.
- ارزش کل بازار کریپتو نیز کاهش یافته و بسیاری از سرمایهگذاران را در وضعیتی محتاطتر قرار داده است.
نقش انقضای قرارداد آپشن در نوسانات
رویداد انقضای قراردادهای اختیار معامله یکی از مهمترین عوامل در نوسانات بازارهای مالی است، مخصوصاً وقتی حجم این قراردادها به اعداد چند ده میلیارد دلاری میرسد. هنگام انقضا، موقعیتهای باز در بازار باید بسته یا تسویه شوند، که این روند معمولاً فشار فروش ایجاد میکند و بهویژه در دورههایی با حجم پایین معاملات ،مثل تعطیلات سال نو میلادی ، اثر آن تقویت میشود و باعث افت ارز دیجیتال میگردد.
تحلیلگران معتقدند که حجم انقضای بزرگ میتواند باعث حرکتهای شدید قیمتی شود، چون معاملهگران برای بستن موقعیتهای خود مجبور به فروش داراییها میشوند. این پدیده در شرایطی که نقدشوندگی بازار پایین باشد میتواند فشار نزولی بیشتری ایجاد کند.
تحلیل تکنیکال و نشانه افت ارز دیجیتال
برخی از تحلیلگران تکنیکال نیز به الگوهای قیمت بیتکوین اشاره دارند که نشاندهنده فشار نزولی است. الگوهایی مانند کنج صعودی و پرچم نزولی میتواند نمایانگر ادامه روند نزولی کوتاهمدت باشد، و حتی احتمال بازگشت به سطوح قیمتی پایینتر، مثل ۸۰ هزار دلار را افزایش دهد.
واکنش سرمایهگذاران و احساسات بازار
دادههای بازار همچنین نشان میدهد که شاخصهای ترس و طمع (Fear & Greed) در وضعیت ترس شدید قرار دارند، که معمولاً زمانی رخ میدهد که سرمایهگذاران نگران کاهش بیشتر قیمتها هستند و تمایل به خروج از موقعیتهای ریسکی دارند. چنین احساسات منفی اغلب باعث میشود تا حرکتهای نزولی تقویت شود و افت ارز دیجیتال ادامه یابد.
با وجود این، برخی تحلیلها نشان میدهد که انقضای قراردادهای اختیار معامله میتواند در بلندمدت باعث نرمالسازی قیمتها شود، زیرا موقعیتهای اشباع فروش پاکسازی شده و بازار آماده حرکت جدید میشود – اما این سناریو هنوز در مراحل اولیه است و نیاز به دادههای بیشتر دارد.
عوامل فراتر از آپشن
اگرچه انقضای قراردادهای آپشن نقش عمدهای در نوسانات اخیر داشته، اما نباید سایر عوامل جهانی را نیز نادیده گرفت:
- کاهش حجم معاملات در دوره تعطیلات سال نو میلادی باعث شده تا قیمتها نسبت به سفارشهای بزرگ حساستر باشند.
- روندهای همراستا در بازارهای مالی سنتی مانند کاهش شاخصهای سهام جهانی نیز بر احساسات سرمایهگذاران تأثیر گذاشتهاند.
- تحلیلگران همچنان به بررسی سطوح حمایت و مقاومت کلیدی ادامه میدهند، که میتواند جهت حرکت قیمتها در هفتههای آتی را تعیین کند.
چشمانداز آینده
در نهایت، بازار ارزهای دیجیتال همچنان در یک دوره ناپایدار و حساس قرار دارد. اگرچه انقضای قراردادهای اختیار معامله فشار نزولی ایجاد کرده، اما برخی معاملهگران انتظار دارند که پس از این دوره، بازگشت نسبی به تعادل و حتی فرصتهای خرید در سطوح پایینتر فراهم شود. با این حال، این سناریوها به عوامل تکنیکال، احساسی و بنیادی بازار وابسته است و تغییرات سریع در قیمتها همچنان ممکن است.
